周大伟与其小老婆叶艳凤（柳影虹）收养了一名女婴，取名小红。自此周家家道中落，红在艰苦岁月下成长。长大后，红（陈松伶）得机会加入明月社剧团，遂开始了她的唱歌生涯，改艺名为周璇，后得参加歌唱比赛而崭露

　　二十世纪初的上海滩，群雄崛起。永升船运董事长杜景窗是上海滩首屈一指的商业大亨，坊间传言，新仙林的头牌歌女姜罂不日便会成为杜景窗的二姨太。新仙林的晚宴上，永升船运的二把手曾二爷向杜景窗之子杜寻羽发难

　　母亲离世，父亲生意失败、疾病缠身，十六岁的荣子（若尾文子 饰）走投无路，只好到祗园投靠母亲生前的艺妓姐妹美代春（木暮实千代 饰）去做见习艺妓。经过美代春的悉心培训，一年后，荣子成为了一名亭亭玉立的

　　公司女白领朱维德（梅艳芳 饰）有个阳刚的名字，可是她的为人却胆小怕事，每日最大的人生目标就是节省那一角几毛。这样的人在公司肯定不受欢迎，不仅男同事，就连女同胞们都对她无甚好感，因此维德在公司的人缘

　　青青（胡燕妮 饰）是一名歌女，一次偶然中，她同年轻的建筑师汤鹏南（凌云 饰）相遇了，彼此一见钟情的两人很快就走到了一起，结为了感情十分深厚的情侣，两人生活在幸福之中。不幸的是，厄运降临在了汤鹏南的

　　战争让整个世界都变得满目疮痍，无家可归的流浪汉（石天 饰）行走在路上，遇见了可怜的孤儿（汪伟 饰）正在行窃。原来，孤儿受制于冷酷无情的恶霸（麦嘉 饰），如果不听他的话，他就会将他打的遍体鳞伤。流浪

　　天龙与月如从小结下亲事，天龙出国留学多年，月如日盼夜盼，终于等到他回来。为了见天龙，月如穿上了从不穿的高跟鞋，结果下人禀报说天龙去了妓院，气的月如去找天龙。另一边，齐志诚希望带头牌露露私奔，可露露